سهام‌داران صنایع نظامی به پیشواز شکست جمهوری‌خواهان رفتند

به گزارش گروه آنلاین روزنامه دنیای اقتصاد، تقویت احتمال پیروزی قاطع دموکرات ها در انتخابات میان دوره ای پیش رو، وال استریت را به بازنگری در چشم انداز شرکت های دفاعی آمریکا واداشته و موجی از افت ارزش سهام این صنعت را رقم زده است. سرمایه گذاران با پیش بینی تسلط دموکرات ها بر کنگره، طرح جاه طلبانه دولت دونالد ترامپ برای افزودن ۵۰۰ میلیارد دلار به بودجه نظامی را عملاً بایگانی شده تلقی می کنند. به گزارش فایننشال تایمز، صندوق قابل معامله هوافضا و صنایع نظامی آمریکا به عنوان شاخص مرجع این بخش، از ابتدای ژوییه تا نیمه ماه جاری میلادی یعنی اکتبر ۱۶ درصد افت کرد، در شرایطی که شاخص کل اس اندپی ۵۰۰ در همین بازه رشد ۳.۵ درصدی را به ثبت رساند. هم زمان داده های بازار پیش بینی کالشی حاکی از آن است که شانس پیروزی دموکرات ها در تصاحب هر دو مجلس کنگره در ماه نوامبر، جهشی ۲۰ درصدی داشته است. رابرت استالارد، تحلیلگر ارشد حوزه دفاعی در موسسه ورتیکال ریسرچ، معتقد است بخت سیاسی ترامپ و احتمال از دست رفتن اکثریت جمهوری خواهان در مجلس سنا، همبستگی مستقیمی با نمودار قیمت سهام دفاعی پیدا کرده است. به باور او، بودجه دفاعی در سنت سیاسی آمریکا معمولاً مقوله ای فراجناحی و مورد وفاق بوده، اما رویکرد دولت مستقر، دفاع را نیز به میدانی برای نزاع های حزبی تبدیل کرده است. برآوردها حاکی از شانس بالای دموکرات ها برای پیروزی در مجلس نمایندگان است، هرچند بازپس گیری کنترل سنا با توجه به رقابت بر سر ۳۵ کرسی از مجموع ۱۰۰کرسی، مسیر دشوارتری پیش پای آن ها می گذارد. طرح ترامپ در ماه ژانویه مبنی بر جهش بودجه نظامی سالانه از یک تریلیون به ۱.۵ تریلیون دلار با وعده ساخت یک ارتش رویایی، ابتدا موجی از خوش بینی در میان سهام داران و مدیران تسلیحاتی ایجاد کرد. اما تیرگی مناسبات پیت هگست، وزیر دفاع، با کنگره بر سر جنگ آمریکا علیه ایران و تاکید متقابل دموکرات ها بر بازگرداندن بودجه های عمومی حذف شده، فضای سیاسی را تغییر داد. در کنار این موضوع، تشدید نگرانی ها از بازگشت تورم و بالا رفتن بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا، زمینه وفاق هر دو حزب برای ارتقای اعتبارات نظامی را سست کرده است. بازدهی سهام شرکت های نظامی آمریکا در سال جاری میلادی در حالی ضعیف تر از کل بازار رقم خورده که هزینه های دفاعی در سراسر جهان روندی صعودی داشته و تداوم بحران ها در اوکراین و خاورمیانه تقاضا برای جنگ افزارهای آمریکایی را دوچندان کرده است. پیمانکاران اصلی پنتاگون از مدت ها قبل با انبوهی از سفارش های معوق چندساله روبه رو بوده اند، از این رو شتاب واشنگتن و متحدانش در بازسازی ذخایر مهمات نتوانسته محرک چندان نیرومندی برای رشد سهام آن ها باشد. سهام شرکت لاکهید مارتین به عنوان سازنده سامانه پدافندی پاتریوت، بیش از ۲۰ درصد نسبت به اوج قیمتی خود در اواخر زمستان عقب نشسته و شرکت های تراز اولی نظیر نورثروپ گرومن و ال تری هریس نیز در این مدت به ترتیب ۳۵ و ۳۶ درصد افت ارزش را تجربه کرده اند. بایرون کالان، مدیر موسسه مشاوره ای کپیتال آلفا در واشنگتن، یادآور می شود که مدیران صنایع دفاعی در ماه های نخست سال به اجرای وعده ترامپ برای تزریق ۵۰۰ میلیارد دلار بودجه تازه امید بسته بودند. با این وجود، نحوه تصویب برخی منابع مالی در کنگره با انتقاد دموکرات ها همراه شده و امتناع وزیر دفاع از ارایه جزییات حسابرسی هزینه های جنگ آمریکا علیه ایران، نمایندگان را خشمگین کرده است. کالان پیش بینی می کند گرچه بازسازی انبارهای موشکی مورد تایید هر دو حزب است، اما قانون گذاران احتمالاً میزان سفارش پروژه های هنگفتی مانند جنگنده های اف۳۵ و موشک های بالستیک قاره پیمای سنتینل را زیر ذره بین خواهند برد. او معتقد است هیچ نماینده ای خواستار افت شدید هزینه های نظامی نیست، اما پیگیری دموکرات ها برای تامین اعتبارات غیرنظامی احتمالاً بودجه دفاعی را نیز به پای میز چانه زنی های کلان خواهد کشاند. در مقابل، رندی گویرتزمن، مدیر سبد دارایی در بارون کپیتال، وزن دادن بیش از اندازه سرمایه گذاران به انتخابات میان دوره ای را رفتاری شتاب زده می خواند. او با یادآوری اینکه سهام شرکت های دفاعی کوچک بسیار شدیدتر از غول های تسلیحاتی آسیب دیده اند، این گمانه را که پیروزی دموکرات ها در انتخابات میان دوره ای صنعت دفاعی را زمین گیر می کند، تصوری نادرست می داند. در این میان، استالارد هشدار می دهد که پروژه های پرسروصدایی که شخصاً با نام ترامپ گره خورده اند ممکن است به خطر بیفتند؛ پروژه هایی که کارشناسان دفاعی بسیاری از آن ها را نامتعارف یا غیرعملی می دانند، از جمله ایده ناوگان طلایی متشکل از رزم ناوهای کلاس ترامپ و شبکه تسلیحات فضایی موسوم به گنبد طلایی. از نگاه او، هر طرحی که نام ترامپ یا واژه طلایی را به همراه داشته باشد، ممکن است در معرض خطر قرار گیرد. با وجود این فشارها، شماری از نام های بزرگ دفاعی آمریکا در روزهای گذشته با امید بازار به انتشار صورت های مالی مطلوب در سه ماهه سوم، بخشی از زیان خود را جبران کردند. این سهام همچنین از خروج بخشی از نقدینگی از بخش فناوری، که ناشی از نگرانی سرمایه گذاران نسبت به هزینه کردهای سنگین در زیرساخت های هوش مصنوعی است، بهره مند شده اند. در نهایت بسیاری از کارشناسان تصریح می کنند که فارغ از صف آرایی های بودجه ای در واشنگتن، تداوم تنش های ژیوپلیتیک همچنان حامی بنیادین تقاضا برای صنایع نظامی آمریکا باقی خواهد ماند. بر پایه تحلیل بانک سرمایه گذاری کانتور فیتزجرالد، از آنجا که فرسایش بازدارندگی آمریکا به افزایش ریسک منازعات بین المللی دامن می زند، پیمانکاران سنتی حوزه دفاع در بلندمدت از پیامدهای این بی ثباتی منتفع خواهند شد.